华尔街过度创新的金融工具，缺少监管、过度杠杆化的金融风险，以及过高的金融高管的薪资压垮了华尔街。如果华尔街失去了金融监管，世界将会变得多么危险。
我们知道，如果监管者从纳税人利益出发，最大限度地降低存款保险机构的成本，需要完成几项任务。他们必须对风险过大的资产予以严格限制，制定较高的资本金要求，并且不得采取允许资不抵债机构继续运营的监管宽容的态度。然而，由于委托—代理问题的存在，监管者有反其道而行的动机。
事实上，在储贷协会破产危机的悲剧中，监管者时常放松资本金要求和对风险资产的限制，并采取监管宽容的态度。监管者之所以这样做，一个重要原因是试图逃避监管不力的指责。通过放松资本金要求和奉行监管宽容的理念，监管者能够掩盖资不抵债的银行的问题，并寄希望于这种状况会得以改善。爱德华·凯恩将监管者的这种行为称为“官僚赌博”。
监管者的另外一个动机是，通过与对其事业最具影响力的人的妥协，换取职位的稳定。这些人不是纳税人，而是政治家，他们力图让监管者放松对金融机构的监管，因为这些机构往往是其竞选的主要赞助者。国会成员经常游说监管者放松对某一储贷协会的管理，这个储贷协会曾经为其竞选赞助过大笔款项。受政治势力严重影响的监管机构很容易屈服于这些压力。